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国中创投CEO施安平:好的投资人不受宏观经济影响

时间:2019-07-14
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进入中国创业投资首席合伙人办公室的首席执行官施安平,两个要素尤为抢眼。

一个是挂在墙上的两幅画,马正在奔跑。

另一个是桌子上的一个小雕塑一头牛。这头牛也在深圳市委的入口处。在深圳改革开放初期,深圳市委,市政府希望建立一个表达特区建设精神的雕塑。经过几次讨论,牛的形象终于确定并命名为蝎子牛。

千里马和蝎子的两个元素,似乎是“彼此不相容”,也体现在施安平,这反映在该国的风险投资风格。

2015年,国务院常务会议决定设立国家中小企业发展基金,总规模600亿元,采用市场化方式,重点支持种子中小企业发展,启动期间。中国中国风险投资公司是管理国家中小企业发展基金第一个实体基金的全职组织,是一个名副其实的风险投资“国家队”。

据了解,该基金由中华人民共和国财政部直接资助,另有四分之三由企业,金融机构和地方政府共同出资。它可以实现政府与社会资本的合作,更多地引导和推动。民间资本的参与。既有经济效益,也有社会效益。

2016年7月,中国国家强制投资有限公司正式运营,并委托深圳创业投资集团与基金管理团队共同成立中华创业投资。我们将专注于投资符合国家战略性新兴产业的中小企业。此后,施安平已辞去深圳创业投资集团的职务,并开始全职担任中国风险投资的掌舵人。

中国中国风险投资主要集中在三个主要方向:TMT;生物医学健康;和“硬技术”,包括新材料,新能源,先进制造和人工智能。

作为“国家队”,中国中国风险投资无疑具有强大的政府和政策资源整合能力。同时,施安平告诉ouou,他们也有完全市场化的运作和决策机制,因此决策机制非常有效。这是国有风险投资成功的重要因素。

截至2019年6月30日,国中创业投资已投资(包括两轮)126个项目,总金额约为36.93亿元。对于已经成立仅三年的基金,可以说中国风险投资正在快速发展。

中国中国风险投资是一个千里马,它也是一个发现千里马的“博乐”。

80%的中国风险投资是一个早期项目,一个标准风险投资,对投资者的“眼睛”有很高的要求。他们都说“做风险投资,九个人死亡,一个人一生”,而国中风险投资公司在短短三年内就敢投资126个项目。中国国际风险投资公司掌管施安平的投资策略是什么?

“我是古典学校的投资者。”施安平说,古典投资者的特点是“没有追风,没有骑,没有紧迫感,没有嫉妒”;另一点是“永远的价值投资”。

施安平已经在风险投资圈子里工作了20年,见证了中国风险投资业从零开始,从星火,到星星的火花,从高潮到低谷,所有的过程都是极其“老退伍军人”的经历。他非常热情地说:“投资肯定不是追风的问题。并非所有的网点都适合你投资这个基金。并非所有的网点都适合创业和投资。这一点必须注意。你必须首先了解投资。根本目的是什么。“

他还表示,媒体经常报道投资回报率和高回报率让人们产生了“投资可以在一夜之间赚钱”的错觉。但这实际上只看到了作为高级投资的光鲜亮面。人们,施安平经常感觉像是一块薄冰。 “你所面对的项目,你所面对的目标,总是这个社会中最先进的东西。你必须不断学习,风险投资不能吃旧的东西。”施安平说:“学习是终身投资者的生命。”确保知识的深度积累,仅通过追逐风来投资是不可取的。是什么让施安平感到不受欢迎的是“独角兽”概念的过度推广。

他认为,独角兽只能意味着高估值,但估值并不代表真正的价值。 “估值更高,比自我治愈更糟糕。”而造血只是一个初步要求,施安平对企业有更高的期望。可以满足社会的需求,这是公司的真正价值所在。

根据清科研究中心发布的《2018年中国VC/PE机构投后管理调查研究报告》,2013年只有16.1%的研究机构成立了专门的投资后管理团队,2018年的数据达到了70.3%。可以发现该组织的帖子 - 投资管理意识越来越强。

“投资后管理是投资机构的核心竞争力之一,”施安平说。

据了解,中国中国风险投资可以为投资公司提供营销指导,政府和行业资源对接以及管理咨询等增值服务。做好投资后管理工作。对于投资机构,他们可以更好地跟踪公司的业务状况,及时发现问题并及时采取措施。对于企业来说,他们可以在演员后获得更多的资源和指导,他们可以少走弯路。实现更顺利的发展。

虽然“管理”非常重要,但施安平认为“服务”更为重要。

石安平桌上的雕塑名为“紫子牛”,背后有一个故事。起初,深圳市委,市政府给雕塑的名字是“开拓性的牛”。因为深圳是一片待开发的土地,所以需要像斗牛的精神一样建造。但后来,当时的领导班子再次想到,当深圳的“土地开垦”结束时,你还想成为一头牛吗?答案必须是肯定的。当时的深圳市委书记梁翔说:“人民的公仆是人民的牛,人民的蝎子牛。”最后,雕塑被命名为孺子牛。

施安平对投资后管理的理解与此类似。投资就像“土地复垦”,荒地建成后,必须得到很好的服务。他认为,投资后管理中的“管理”一词应理解为服务。拥有更多的服务,更少的干预,没有越位,不缺位,做出重大决策只是为了提供建议,从不做越来越尴尬的事情。

2018年被称为VC最困难的一年。受宏观经济影响,加上引入《资管新规》,中美贸易摩擦等因素,大量资金难以筹集资金,许多投资者也在“一次又一次尖叫”。

施安平也承认,目前的投资市场似乎确实存在“融资困难,投资成本高,退出困难”的两难选择。首先,中国的LP集团还不成熟,结构存在固有的缺陷。其次,IPO退出很困难。此外,在“人民体育”的狂欢下,出现了套利和筹款派系,对商业生态造成了极大的危害。

但施安平说:“好的投资者不受宏观经济的影响。”

施安平认为,投资始终是少数人的事,而门槛很高。轻拍头部并不好。他强调我们必须处理两种关系。一个是投资与投机之间的关系,二是价值与估值之间的关系。为了进行股权投资,我们必须坚持投资企业本身具有价值,发展空间,为社会做出贡献,必须经得起考验,能够承受孤独。 “企业不是一蹴而就的。任何成功的企业都是自我强化和各方面的资源培育。这是一个粉碎。”整个人的体育只是一个狂欢的时刻。

那么你如何成为一个好的投资者呢?施安平仍然认为他应该回归“责任”。

首先,投资公司的责任。股权投资的目的是使这个企业真正成长为社会的贡献,而不是教公司如何运作资本,如何去资本市场继续圈钱。第二,对投资者负责。所有商业模式都是基金和基金托管模式。基金经理必须在对待自己的家庭时对待投资者的钱。只有承担这样的责任,基金才会采取长远眼光,基金经理将会进入市场。弥补自己的口口相传。第三,社会责任,投资的目的是为这个社会培养一个成长中的企业,并且必须让公司继续为社会做出贡献。

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